¿Qué pasa cuando grandes sumas de dinero se pasan a la plata?

El hecho que va a transformar el mercado de la plata será que grandes sumas de dinero se pasen al sector. Aunque los precios de los metales preciosos aumentaron en 2011, se debió a solo una pequeña parte de la demanda de los inversores. La inmensa mayoría de inversores seguía en los mercados de acciones, bonos e inmuebles.

De todas formas, cada vez estamos más cerca del momento en que grandes fortunas invertirán en el sector de los metales preciosos. Michael Belkin habló sobre ello en una reciente entrevista para Kingworld News. Michael proporciona información a grandes clientes sobre lo que deberían comprar.

A finales de 2015, Michael publicó un boletín sobre en el que anunciaba que las acciones del oro despegarían a principios de año. Un mes más tarde aparecía con unas acciones de plata que, según él, aportarían grandes beneficios. Bien, el señor Belkin acertó.

Tanto las acciones de oro como de plata han estado increíbles en los últimos cuatro o cinco meses. El señor Belkin cree que esto es solo el inicio de un mercado a la alza para los metales preciosos. De hecho, Belkin cree que cuando grandes sumas de dinero finalmente se posicionen en el mercado de metales preciosos, los precios se dispararán a niveles muy altos.

Antes de ver qué impacto tendrán las fortunas en el mercado de la plata, veamos algunas tendencias muy interesantes.

Dos tendencias interesantes en el mercado de la plata

Los siguientes cuadros dan información sobre los que sucede en el mercado de la plata. El primero es un cuadro actualizado sobre la demanda de monedas y lingotes de plata a nivel mundial. Antes del primer crack económico en los Estados Unidos en 2008, la demanda de monedas y lingotes de plata en el mundo era de 56 millones de onzas. Esto cambió en 2008, cuando los inversores adquirieron casi cuatro veces la cantidad de 2008 de 192 millones de onzas.

Demanda mundial de monedas de plata 2006 2015

Demanda global de monedas y lingotes de plata

Aunque hubo años en los que la inversión en plata declinó (2009 y 2012), la tendencia general ha sido más alta. Como se puede ver, en 2015 los inversores adquirieron un récord de 292 millones de onzas en monedas y lingotes de plata. Los inversores están comprando plata seis veces más de lo que hacían antes de la crisis económica de 2008.

Nota: Este cuadro utiliza datos del equipo GFMS de Thomson Reuters, que incluye la demanda privada de monedas y lingotes de plata. Ese fue el primer año en que se incluyeron los datos de la demanda privada. Por lo tanto, los años anteriores fueron revisados a la alza, incluyendo una estimación de la demanda privada.

Así pues, aunque el precio ha bajado en los últimos cinco años, los inversores siguen comprando cantidades récord de plata.

El siguiente cuadro es más interesante. De hecho, me sorprendió la información. La cantidad total de plata reciclada que entra en el mercado está basada en el precio. Cuanto más alto es el precio, más reciclaje de plata entra en el mercado.

De todos modos, si nos fijamos en la caída de plata recuperada de los últimos años, veremos una tendencia preocupante:

suministro mundia de chatarra de plata

Cantidad de “scrap” de plata mundial 2006-2015

Cuando el precio de la plata estuvo entre $11.50 y $15 entre 2006-2009, el total de plata reciclada mundial era de 200 millones de onzas. Luego, mientras el precio de la plata aumentaba, también lo hizo la recuperación de metal precioso. Cuando el precio medio de la plata alcanzó $35.12 en 2011, las sobras de plata alcanzaron un récord de 261 millones de onzas.

Por supuesto, mientras el precio de la plata descendía, también lo hacía el reciclaje. Pero si miramos el total de “scrap” de plata de 2014-2015 y lo comparamos con los números de 2006-2009, vemos una situación muy diferente. El precio de la plata en 2014 ($19) y en 2015 ($15.7) era más alto en ambos casos que en el período 2006-2009, pero el recilado era menor.

En 2014, el total de plata recuperada era de 30 millones de onzas menos que la media de 2006-2009, y 50 millones menos que en 2015. Así que la pregunta es, ¿por qué la cantidad de reciclaje está cayendo tanto? Analizando estos números y hablando con especialistas en plata, creo que muchas de la plata recuperada ya fue vendida en el mercado. Aunque habrá más plata usada en el futuro, hará falta un precio todavía más alto para obtener una calidad menor.

La inversión total en plata no es nada comparada con el resto del mercado

Ahora que entendemos que la demanda de monedas y lingotes de plata está alcanzando récords mientras que el reciclaje de plata disminuye, este cuadro lo pondrá todo en perspectiva. Si añadimos toda la demanda de plata física en forma de monedas y lingotes entre 2008 y 2015, resulta en unos míseros $35 billones.

prevision de inversion en plata fisica por grandes compradores

Estimación de compradores de plata

Correcto. He tomado la demanda de cada año y la he multiplicado por el precio de la plata medio anual. La demanda total de plata física fue de 1.57 billones de onzas, lo que costó $35 billones. Exacto, el total de la inversión global en plata equivale a unos pobres $35 billones. No es mucho si lo comparamos con los mercados de acciones, bonos e inmobiliarias.

Además, si incluimos los dólares que se cambian cada día en el mercado FOREX, todavía es más patético. Según Fweek.com, el cambio diario en el mercado FOREX fue de $5.3 trillones en 2013. Supongo que esos números han aumentado.

Si grandes sumas de dinero se pasan a la plata y solo invierten $100 billones, se consumirían tres veces, o 4.71 billones de onzas de plata. Esto se basa en la inversión de $35 billones entre 2008 y 2015. Tres veces la inversión... Tres veces la cantidad de plata que se necesita.

Desafortunadamente, esa cantidad de plata no estará pronto disponible. Me sorprendería que las grandes fortunas adquirieran 500 millones de onzas. Lo que significa que, si el suministro es ajustado, el precio sube mucho.

Todo esto no es cuestión de 'si...', es cuestión de 'cuando'. Este último cuadro debería hacer ver a los inversores como de desequilibrado se ha vuelto el sistema. En solo seis meses, los bonos del gobierno con interés negativo se han doblado.

cantidad de bonos gbno con interes negativo

Número de bonos del gobierno con interés negativo

A principios de 2016, los gobiernos mundiales tenían $5.5 trillones en bonos con interés negativo. Cinco meses más tarde, se alcanzaron los $10.5 trillones. No es una señal nada buena. Los inversores deberían estar preocupados de que los bonos con interés negativo hayan casi doblado su cantidad en menos de un año.

Mientras que los bancos centrales continuarán emitiendo bonos con interés negativo, esta no es una política rentable a largo plazo. Cuando el sistema finalmente colapse, grandes sumas de dinero se pasarán a la plata y transformarán el mercado. Cuánto podrá subir el precio de la plata... Será algo digno de ver.

 

Texto y gráficos de srsroccoreport.com, traducción propia.

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